Une autre année turbulente en vue : ce que 2024 nous réserve

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Une autre année turbulente en vue : ce que 2024 nous réserve

En ce début d’année, c’est une bonne occasion de faire le survol des tendances économiques et de voir ce à quoi les entreprises peuvent s’attendre à l’échelle mondiale, du Canada et du Québec. Entre la multitude d’élections prévues sur la planète, les taux d’intérêt et d’inflation, une récession ou un ralentissement, il y a assez à l’horizon pour une année chargée.

À l’international : ralentissement économique, turbulence politique, mais des opportunités à l’horizon

D’abord à l’international, parfois loin, mais tout de même d’une forte importance sur les courants économiques. Si l’économie mondiale ralentit avec une croissance du PIB à 2,4 % en 2024^[1], l’inflation ralentit également sur la planète, à un taux annuel de 3,9 % selon les prévisions^[2]. Les pays qui font exception quant à la croissance économique plus faible : l’Inde et la Chine, les deux pays les plus peuplés feront meilleure figure selon les prévisionnistes, l’Inde en particulier. Si l’on prévoit une croissance de 1,4 % au Canada en 2024, la Chine affiche des prévisions de 4,6 % et l’Inde même 6,5 %^[3].

Avec l’inflation à la baisse depuis plusieurs mois, on s’attend également à une baisse des taux d’intérêt. Par exemple, Deloitte prévoit déjà une baisse au Canada^[4] au printemps et la Fed des États-Unis devrait faire de même^[5]. Si les taux d’intérêt élevés nuisent aux investissements et à la demande, une baisse des taux d’intérêt devrait faire l’opposé et les stimuler, tant localement que par les exportations.

En ce qui concerne les taux de change, facteur important pour les entreprises qui opèrent à l’international, on prévoit que le dollar canadien saura se renforcer en 2024^[6], ce qui rend les exportations plus chères pour les clients internationaux, mais les importations moins coûteuses pour les acheteurs d’ici. Par ailleurs, les exportations lavalloises vont bien, avec de fortes augmentations, passant de 963 M$ en 2013 à 2 447 M$ en 2022 (+ 154 %).

Source : Statistique Canada, compilation spéciale.

Outre la politique monétaire, les taux de change et les prévisions économiques, l’année 2024 sera marquée par un autre événement à travers le monde : c’est le temps de voter. Les électeurs de pas moins de 64 pays, représentant plus de 4 milliards de personnes, sont appelés aux urnes en 2024^[7]. Voici en ordre chronologique quelques élections avec un fort potentiel d’influence économique ou géopolitique :

Taiwan (13 janvier 2024^[8]) : Premier à organiser des élections en 2024, le Taiwan a élu le vice-président sortant comme président, choisissant ainsi la continuité et un gouvernement qui affirme son indépendance face à la Chine.
Inde (Avril-mai 2024^[9]) : Le pays le plus peuplé est aussi un pays de provenance pour de nombreux immigrants canadiens et source de tensions géopolitiques avec le Canada récemment. Les élections indiennes risquent donc d’influencer la politique canadienne en plus du sort économique et géopolitique de l’Asie.
Corée du Sud (10 avril 2024) : pays manufacturier de premier plan, la Corée du Sud est un important maillon dans les chaînes d’approvisionnement et un partenaire économique important du Canada. Quant aux élections, l’avenir semble incertain. Aucun parti ne mène confortablement dans les intentions de vote et au moins deux politiciens de renom disent vouloir fonder leur propre parti et défier l’establishment politique coréen^[10].
Mexique (2 juin 2024) : Partenaire de commerce international important pour le Canada et pays comptant près de 130 millions habitants, le Mexique semble près d’élire la première femme pour sa présidence. Les deux principales candidates sont des femmes politiques et semblent toutes deux ouvertes à la tendance de rapprocher les chaînes d’approvisionnement en Amérique du Nord, notamment au Mexique. Les résultats des élections aux États-Unis (voir ci-dessous) auront également une grande incidence sur les rapports économiques nord-américains et l’année 2024 semble donc être une année charnière pour le continent^[11].
Parlement européen (6 au 9 juin 2024) : il s’agit du bloc économique le plus riche au monde et donc un incontournable pour l’économie mondiale et le commerce international du Canada, qui a un traité de libre-échange avec l’Union européenne depuis 2017. Étant donné que chaque pays organise ses propres élections avec ses propres partis politiques, il est plus difficile de prédire le résultat global, mais les victoires récentes de partis politiques très à droite dans plusieurs pays européens laissent présager un possible virage à droite.
États-Unis (5 novembre 2024) : quand le voisin au sud, le plus grand partenaire du Canada en commerce international et un facteur dominant dans l’économie mondiale, entre en période électorale, il est primordial de suivre ce qui se passe. Trump semble en bonne position pour remporter l’investiture du parti républicain, mais seul le temps nous dira s’il sera éligible aux élections. S’il est réélu président, l’économie américaine pourrait se renfermer davantage, mais la politique de commerce international de Biden est également une approche qui songe à protéger les intérêts américains d’abord^[12].
Royaume-Uni (2^e moitié de 2024) : le premier ministre britannique conservateur, Rishi Sunak, a promis des élections en 2024, probablement dans le deuxième semestre^[13]. Les sondages donnent un grand avantage au parti travailliste, à 44 % contre 26 % pour les conservateurs^[14]. Est-ce que ce sera le tour au parti de centre gauche ou l’électorat britannique continue-t-il de faire confiance aux conservateurs, comme il le fait depuis 2010? Le résultat est à suivre de près, car il s’agit d’un partenaire commercial important pour le Canada et le Québec.

10 principaux partenaires d’importation et d’exportation du Québec, novembre 2023

10 principaux partenaires d’exportation	Pourcentage des exportations	10 principaux partenaires d’importation	Pourcentage des importations
États-Unis d’Amérique	74 %	États-Unis d’Amérique	34 %
Chine	3,6 %	Chine	11 %
France	1,8 %	Mexique	5,6 %
Mexique	1,7 %	Allemagne	5,3 %
Japon	1,6 %	Italie	3,4 %
Allemagne	1,4 %	France	3,1 %
Royaume-Uni	1,3 %	Brésil	2,7 %
Pays-Bas	1,1 %	Japon	2,7 %
Corée du Sud	0,9 %	Royaume-Uni	2,7 %
Suisse	0,9 %	Corée du Sud	2,1 %

Source : Institut de la statistique du Québec, données de novembre 2023. Les pays en gras auront des élections nationales en 2024.

Finalement, quelques autres tendances et événements continueront de peser sur l’économie mondiale. Par exemple, les changements climatiques ont déjà démontré leur effet néfaste sur les chaînes d’approvisionnement avec la sécheresse qui réduisait fortement le trafic maritime dans le canal de Panama. Les conflits armés en Ukraine et Gaza continueront de faire mal aux régions affectées et cette incertitude est souvent reflétée dans les prix de certains produits de base comme le pétrole et les céréales. Plus récemment, les attaques sur les navires marchands dans la mer Rouge ont perturbé les chaînes d’approvisionnement entre l’Asie et l’Europe, forçant aux transporteurs maritimes un grand détour par le cap de Bonne-Espérance, qui rallonge les temps de livraison et augmente les coûts considérablement^[15].

Au Canada et au Québec : un ralentissement économique en 2024, une reprise à l’horizon 2025

Plus près de chez nous, au Canada et au Québec, les enjeux sont tout aussi divers et importants. Le ralentissement économique amorcé en 2023 se poursuivra en 2024 et mettra au défi les entreprises et les ménages. Avec l’inflation et les taux d’intérêt qui ont atteint des sommets historiques, l’incertitude économique nuit à la confiance des ménages et des entreprises. Ainsi, les dépenses discrétionnaires des consommateurs risquent de baisser^[16], tout comme les investissements des entreprises^[17].

La récession technique est bel et bien amorcée au Québec^[18], mais les acteurs économiques ne s’entendent pas pour dire qu’il s’agit vraiment d’une récession. L’ampleur dépendra de plusieurs facteurs, incluant le taux d’épargne. Si les ménages ont peu de confiance, ils auront tendance à réduire leurs dépenses et augmenter l’épargne, afin de se préparer à des temps plus durs. Un autre facteur sera le chômage, qui tend à la hausse dans les temps économiques plus difficiles. Or, la pénurie de main-d’œuvre pourrait faire en sorte que cette tendance soit moins forte que lors d’autres récessions passées. Ainsi, plusieurs institutions s’attendent plutôt à une douce récession ou seulement un ralentissement économique^[19].

Si la Banque du Canada décide de réduire ses taux d’intérêt, la reprise de l’économie après la tempête, que ce soit une récession ou non, pourrait donc s’en alimenter, dans la deuxième moitié de 2024 et en 2025. Or, les attentes des ménages et des entreprises ne pointent pas encore en ce sens. Le Baromètre des affaires de la Fédération canadienne des entreprises indépendantes, un indice de confiance des PME, est à son plus bas depuis la récession de 2008-2009 depuis l’automne de 2023^[20]. En ce qui concerne les consommateurs, selon un sondage de la Banque du Canada^[21], ils ressentent fortement les effets de l’inflation, ils ont réduit leurs dépenses en conséquence et ils sont encore pessimistes quant aux perspectives économiques. Il faudra donc encore composer avec un contexte d’incertitude économique pour les prochains mois avant de voir des améliorations.

Et les entreprises de Laval?

Dans un tel contexte, les entreprises ont souvent tendance à être plus prudentes à moins de saisir une opportunité conjoncturelle ou déjà bien planifiée, ce qui se comprend bien. Pour les entreprises qui en ont la capacité, le ralentissement économique peut être une occasion d’investir dans la vente afin d’augmenter la part du marché ou de chercher l’expansion à l’international. Une fois que la reprise économique se confirme, la demande peut augmenter au point de dépasser les capacités de production. À ce moment-là, il est temps d’investir et d’innover afin d’augmenter la productivité. Car quand les commandes vont reprendre et s’accumuler, ce seront les entreprises capables de répondre à l’appel qui en tireront profit.

Si vous souhaitez profiter de cette période pour saisir une opportunité, investir ou avancer tout autre projet de croissance locale ou à l’international, sachez que Laval économique est une équipe d’experts dédiés à soutenir les entreprises et les entrepreneurs de son territoire. Bâtir un lien de confiance avec nos clients nous permet de jouer un rôle probant dans le succès de leurs affaires. Que ce soit par exemple la transformation technologique, les besoins en main-d’œuvre spécialisée ou un accompagnement en exportation, nous avons des solutions d’affaires à vous proposer.

Elmer van der Vlugt, économiste, Laval économique

[1] https://blogs.worldbank.org/developmenttalk/global-economy-five-charts

[2] https://sdg.iisd.org/news/un-report-projects-2024-growth-to-slow-inflation-to-decline/

[3] https://www.imf.org/en/Publications/WEO/Issues/2024/01/30/world-economic-outlook-update-january-2024

[4] https://www.lapresse.ca/affaires/economie/2024-01-04/canada/deloitte-prevoit-une-baisse-des-taux-d-interet-au-printemps.php

[5] https://money.com/fed-cut-interest-rates-predictions-2024/

[6] https://www.reuters.com/markets/currencies/canadian-dollar-forecasts-raised-by-analysts-banking-fed-rate-cuts-2024-01-05/

[7] https://www.economist.com/interactive/the-world-ahead/2023/11/13/2024-is-the-biggest-election-year-in-history

https://time.com/6550920/world-elections-2024/

[8] https://www.cnn.com/2024/01/13/asia/taiwan-presidential-election-results-intl-hnk/index.html

[9] https://carnegieendowment.org/2023/12/07/decoding-india-s-2024-election-contest-pub-91178

[10] https://www.koreatimes.co.kr/www/nation/2024/01/113_366062.html